فشار مشتقات بر بازار Aster و موقعیت‌گیری اشتباه معامله‌گران

توکن Aster با کاهش مشارکت اسپات و تسلط بالای معاملات اهرمی، همچنان تحت فشار نزولی قرار دارد و بسیاری از معامله‌گران برخلاف روند اصلی بازار اقدام به باز کردن موقعیت‌های خرید کرده‌اند.

روند نزولی مداوم
Aster در لحظه نگارش با قیمت 0.9353 دلار معامله می‌شود که طی 24 ساعت گذشته 2.81٪ و طی یک هفته 5.36٪ افت داشته است. نمودار طی دو ماه اخیر روندی از سقف‌های پایین‌تر و کف‌های پایین‌تر ثبت کرده است.

طبق تحلیل «آردی»، حدود 68٪ از معامله‌گران دائمی در موقعیت لانگ هستند؛ در حالی که بازار در روند نزولی قرار دارد. این موضوع باعث افزایش فشار لیکویید شدن در هر تلاش بازیابی می‌شود.

شاخص «Cumulative Net Longs» نیز کاهش عمودی و شدید را نشان می‌دهد؛ موضوعی که نشان می‌دهد فشار فروش از سوی تسلیم‌شدن لانگ‌ها است، نه افزایش موقعیت‌های شورت.

توزیع حجم و تغییر رفتار بازار
در اوایل نوامبر حجم معاملات Aster بین 4 تا 5 میلیارد دلار بود و قیمت بالای 1.20 دلار معامله می‌شد. اما از اواسط نوامبر، هم قیمت و هم حجم به‌طور مداوم کاهش یافتند.

در 13 نوامبر، قیمت 1.11 دلار و حجم 2.46 میلیارد دلار ثبت شد؛ نشانه‌ای از آغاز کاهش اعتماد معامله‌گران. تا اوایل دسامبر، حجم روزانه بین 800 میلیون تا 1.4 میلیارد دلار کاهش یافت.

این تغییرات نشان‌دهنده کاهش فعالیت اسپات و افزایش معاملات کوتاه‌مدت واکنشی است که نقدینگی بازار را در روند نزولی نازک‌تر می‌کند.

ساختار مشتقات و نقش صرافی‌ها
بازار مشتقات Aster عمدتاً توسط صرافی بایننس هدایت می‌شود؛ با 134.47 میلیون دلار باز interest و 208.57 میلیون دلار حجم معاملات روزانه. این تمرکز بالا باعث می‌شود تغییرات موقعیت‌گیری روی بایننس نقش تعیین‌کننده‌ای در نوسانات روزانه داشته باشد.

سایر صرافی‌ها از جمله Bybit، MEXC، Hyperliquid و Bitget سهم کمتری دارند و این روند نشان می‌دهد ساختار بازار بیشتر به جریان معاملات اهرمی وابسته است تا تقاضای طبیعی.

تا زمانی که حجم اسپات پایین باقی بماند و معاملات مشتقه سنگین ادامه یابد، Aster بیشتر تحت تأثیر جریان‌های اهرمی قرار خواهد داشت تا فعالیت واقعی بازار.

این مقاله نخستین‌بار در Coin Futura منتشر شده و برای مطالعه مطالب بیشتر درباره ارزهای دیجیتال و بلاک‌چین می‌توانید به وب‌سایت این رسانه مراجعه کنید.